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平安信托暴雷?别急,我们帮您避开了!

发布时间:2024-04-16 13:23:30   浏览数:64  

近日,网上平安信托旗下产品疑似暴雷的消息,投资人纷纷跑到平安金融大厦维权,引起了不小的轰动。

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随后在4月10日一大早,平安信托就发布公告回应了此次事件,公告里表示,此次维权事件涉及产品为福宁615号,平安信托官网在今年3月29日就披露了该产品的重大事项临时报告,报告中称,福宁615号信托计划交易对手是正荣集团,该信托计划成立于2021年9月29日,信托存续规模7.72亿元,2024年3月29日为信托合同约定的到期日,因正荣地产的问题导致没法到期兑付,产品宣布延期。


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此次维权事件爆出后,很多自媒体开始在网络上发言,纷纷表示平安信托背景这么强的信托公司都暴雷了,信托业不行了,甚至说马上新一轮金融危机要来了。对于此次事件,我们也需了解:




1、此次平安信托爆出风险的项目是地产类项目


此次平安信托也并非个案,它只是房地产信托违约的一个缩影。不可否认,十年前的地产业的确很辉煌,信托与地产互相成就,但近几年受国内外经济下滑及政策调控等诸多因素的影响,房地产市场进入深度调整期,引发一连串连锁反应,尤其从2020年底,多家房地产企业陷入流动性危机,头部房企也未能幸免,风险犹如“多米诺骨牌”传导至重仓地产的信托业,多家信托公司踩雷房地产企业,从市场披露的数据来看近三年地产类项目都是信托行业暴雷的重灾区,未来风险还会持续释放。



2、地产类信托早就被我们规避

值得庆幸的是,在地产这个领域我们为投资人避开了多个违约项目。好信托网一直深耕政信领域,同时择优选择优质区域的项目,尽管产品收益可能比不上房地产项目,但从安全性来讲,是普遍高于房地产项目的。从过往兑付记录来看,政信类项目的兑付情况也都很优秀。可见,要想避免投资踩坑,咱们一定要清楚资金投向了哪里。

地产项目是我们严控领域。从2019年8月开始,大幅压降房地产信托业务已成为监管部门的导向,我们紧跟政策,从2019年底我们就开始收紧房地产项目的评级,对于高负债的房企哪怕是头部房企、纯靠企业信用融资、标的项目处于开发早期、区位差的地产融资项目,一律未过评级,尽管彼时市场上房地产项目仍发行的如火如荼,也被不少声音质疑过,但秉承着为投资人保驾护航的理念,我们坚定地将这些房地产项目拒之门外,从2020年开始就全面禁止房地产项目准入了。

事实证明,我们的判断是对的,风险爆发时才意识到这个决定的意义,以下仅是我们帮投资人避开的部分风险项目:
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3、平安信托项目暴雷,与其业务风格激进息息相关

市场之所以听到这个新闻反响较大,主要因为平安信托是世界500强平安集团旗下的,平安保险、平安银行等都是大家耳熟能详的金融机构,在各类排名中,平安信托自身的综合实力也一直排名行业前列。如此强劲的信托公司旗下产品都能暴雷,是不是说明整个信托行业都不行了呢?

我们对于这个消息并不惊讶。平安信托的地产业务是非常激进的,从过往年报可以看到,2019年-2021年,房地产业务在平安信托的信托业务中均占到不小的比例,平安信托是业内出了名的地产大户,在历年的业务开展中,累积投资了几百个地产项目,包括华夏幸福、恒大、碧桂园、融创、荣盛发展、正荣地产等,几乎地产行业大大半壁江山都跟平安信托有合作,尤其是华夏幸福,存量规模非常大,在地产繁荣的时代,平安信托可能的确凭这些业务赚取不少利润,但水能载舟,亦能覆舟,在监管已经发出信号时,平安信托没有及时收手,才导致目前风险敞口全面暴露。

早在去年年底,就有传闻称平安旗下37只信托产品存在逾期兑付的情况,总计规模超过100亿,而这些出险的项目,基本都是2019年-2021年间成立的。

平安集团一直有“最大隐形地主”之称。2023年3月,中国平安发布了2023年年度业绩报告,数据显示其2023年归母净利润856.65亿元,同比下降22.83%,这也是中国平安连续第三年净利下滑。而2021年以来,连续三年的业绩下滑都和绑定地产、投资地产债等密不可分。尤其平安旗下资管业务,近3年净利呈断崖式下滑,2023年直接亏损195亿。尤其中国平安还踩雷了最早出险的房企华夏幸福,据其2021年年报披露,中国平安对华夏幸福进行资产减值计提合计432亿元,其中股权类159亿元、债权类273亿元。

可见,过往平安信托乃至平安集团的在地产投资这一块风格比较激进,并且,平安集团旗下金融机构众多,这些机构之间可能也存在千丝万缕的联系,平安信托之所以大力开展房地产业务,或许也是受到平安集团对地产行业偏爱的影响。这样是一记警钟,再次提醒我们在挑选信托公司时,也要深度了解管理人股东的情况,了解其投资风格,对于投资风格激进的信托公司,即使其排名再靠前,我们也要保持谨慎。

当前国内也处于金融周期下行+风险出清阶段,实体经济仍较弱,周期性需求不足,结构性信心不足,在此背景下,我们更需要提前去规划我们的长期资产,而对于此类资产的配置,核心的投资理念就是“稳”,随着金融行业持续的风险出清以及利率的持续下行,过去高收益、低风险的产品早已不复存在,稳健+跨周期品类是当前配置的核心理念。


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